Rizika spojená s dlouhodobými dluhopisy: Co byste měli vědět před investicí

Investování je jako plavba po rozbouřeném moři – někdy může být klidné a jindy plné překvapení. Pokud jste se rozhodli pro cestu dlouhodobými dluhopisy, měli byste být dobře informováni o všech úskalích, která vás na této trase mohou potkat. Dlouhodobé dluhopisy nabízejí stabilní výnosy a mohou být lákavou volbou pro investory hledající bezpečné přístavy. Ale co když se v těchto přístavech skrývají nebezpečné bouře? V tomto článku si přiblížíme nejčastější rizika spojená s dlouhodobými dluhopisy a poskytneme vám užitečné tipy, jak se jim vyhnout.

Úrokové riziko: Co to vlastně je?

Úrokové riziko je jedním z hlavních faktorem, které ovlivňují hodnotu vašich dlouhodobých dluhopisů. Když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů klesají. Je to jednoduché – lidé chtějí dostávat co nejvyšší výnosy, takže pokud se na trhu objeví nové dluhopisy s vyššími úrokovými sazbami, starší dluhopisy s nižšími sazbami ztrácejí na atraktivitě. Tím pádem jejich cena klesá. Myslete na to jako na situaci, kdy si koupíte nový telefon za 20 000 Kč. Za měsíc přijde nový model za 15 000 Kč – váš starý telefon rapidně ztrácí na hodnotě.

Pro investory do dlouhodobých dluhopisů to znamená nutnost být neustále ostražitý a sledovat vývoj úrokových sazeb. Zde platí pravidlo: čím delší je doba splatnosti dluhopisu, tím větší je jeho citlivost na změny úrokových sazeb. Proto je důležité mít přehled o ekonomické situaci a předpovědích úrokových sazeb.

Kreditní riziko: Jak zjistit, zda je dluhopis bezpečný?

Kreditní riziko souvisí s možností, že emitent dluhopisu nebude schopen splnit své závazky a vy nebudete dostávat slíbené úroky či zpět svoji investici. To platí zejména pro podnikové dluhopisy, kde může být situace emitenta nejistější než u státních dluhopisů. Jak tedy rozpoznat bezpečné a riskantní dluhopisy? Klíčem jsou ratingové agentury jako Moody's nebo Standard & Poor's, které hodnotí schopnost emitentů splácet své závazky. Dlouhodobé dluhopisy s vysokým ratingem (např. AAA) jsou považovány za bezpečnější než ty s nižším hodnocením (např. B nebo C). Nicméně, ani vysoké ratingy nezaručují stoprocentní bezpečnost.

Inflační riziko: Jak inflace ovlivňuje vaše výnosy?

Dalším faktorem, který může negativně ovlivnit vaši investici do dlouhodobých dluhopisů, je inflační riziko. Pokud inflace roste rychleji než výnosy z vašich dluhopisů, vaše reálné výnosy budou klesat. Jinými slovy, peníze, které dostáváte zpět z úroků a jistiny, budou mít menší kupní sílu. Abyste se tomuto riziku vyhnuli, můžete zvážit investici do dluhopisů indexovaných na inflaci nebo diversifikaci portfolia zahrnujícího i akcie či nemovitosti, které mají potenciál růstu v obdobích rostoucí inflace.

Likviditní riziko: Co když potřebujete peníze hned?

Nic není horšího než situace, kdy potřebujete přístup k hotovosti a vaše dlouhodobé dluhopisy nejsou snadno prodejnou komoditou. Likviditní riziko nastává tehdy, když nemůžete rychle prodat svůj dluhopis bez značného snížení jeho ceny. Měli byste si být vědomi toho, že některé méně populární nebo riskantnější dluhopisy mohou mít nízkou likviditu. Je dobré mít vždy na paměti svůj investiční horizont a plánovat dopředu. Vytvořte si rezervu likvidních aktiv mimo vaše dlouhodobé investice – ideálně v hotovosti nebo krátkodobých aktivech.

Rada na závěr: Diversifikujte!

Investování do dlouhodobých dluhopisů může být skvělým způsobem, jak dosáhnout stabilních výnosů a diverzifikovat své portfolio. Nicméně je důležité mít na paměti všechny zmíněné rizika – úrokové, kreditní, inflační i likviditní. Diversifikujte své investice mezi různé typy aktiv a sektorů a buďte si vědomi toho, že každá investice s sebou nese určitá rizika. Pokud jste nováček ve světě investic nebo zkušený investor hledající nové příležitosti, nezapomeňte se podívat i na další naše články o investicích a finančních strategiích na Charts.cz! Udržujte si přehled o svém portfoliu a buďte připraveni reagovat na měnící se trhy – tak budete mít šanci uspět ve světě financí!