Jak úrokové sazby ovlivňují výnosy z dluhopisů?

Úrokový sazby a dluhopisy jdou ruku v ruce. Když úrokový sazby rostou, ceny stávajících dluhopisů padají. Proč? No, když si můžeš koupit nový dluhopis s vyšší sazbou, tak ten starej s nižší sazbou je méně atraktivní. Výnosy z dluhopisů se počítají podle toho, kolik dostaneš z úroků vzhledem k ceně, takže když cena klesne, výnos vlastně roste.

Když centrální banka zvedne úroky, tak tvý dluhopisy, co máš v portfoliu, ztratí na hodnotě, což je blbý, pokud chceš prodat před splatností. Ale pokud je držíš do konce, tak dostaneš zpátky to, co jsi investoval plus úroky.

Co se týče státních vs. korporátních dluhopisů, ty korporátní můžou reagovat jinak, protože závisí na zdraví firmy. Jestli úroky rostou a firma je slabá, může to zvýšit riziko defaultu a tím pádem i cenu těch dluhopisů může zasáhnout víc než u státních.

Takže jo, úrokový sazby mají velkej vliv a určitě to hrají roli v tvým investování. Je dobrý mít přehled o tom, co se děje v makroekonomice a jak to ovlivňuje trhy.

Úrokový sazby a výnosy z dluhopisů jdou ruku v ruce. Když centrální banka zvedne úrokový sazby, nový dluhopisy, co se vydávají, mají vyšší úroky. To znamená, že stávající dluhopisy s nižšíma úrokama ztrácí na hodnotě – prostě je lidi nechtějí, protože by mohli koupit nový s lepším výnosem. Takže když vydáš dluhopis s kupónem 3% a úrokový sazby vzrostou na 4%, tvoje dluhopisy budou na trhu levnější. Pokud je chceš prodat před splatností, dostaneš za ně méně, což může být problém.

Co se týče korporátních a státních dluhopisů, korporátní bývají víc citlivý na změny úrokových sazeb. To je proto, že investoři u státních dluhopisů (např. české vládní) mají větší důvěru v jejich bezpečnost, zatímco u korporátních hrajou roli i faktory jako kreditní riziko nebo ekonomický stav dané firmy. Takže pokud se zvýší úrokový sazby, korporátní může klesnout víc než státní, protože investoři jsou nervóznější a chtějí vyšší výnos jako kompenzaci za riziko.

Pokud máš v portfoliu různé typy dluhopisů, tohle si musíš pohlídat. Růst úrokových sazeb může znamenat ztrátu v krátkodobém horizontu, ale zase pokud plánuješ držet dluhopisy do splatnosti, tak ty výnosy ti nakonec užijou. Jen se připrav na to, že při prodeji předčasně si můžeš pohoršit.