Kdy investovat do dluhopisů při rostoucích úrokových sazbách?

Když úrokové sazby rostou, je jasný, že ceny dluhopisů padají. To může být ošidné, pokud kupuješ dluhopisy teď, protože bys mohl skončit s nižšími výnosy, když ceny klesnou. Ale na druhou stranu, pokud plánuješ investovat dlouhodobě, nemusíš se úplně odradit. Můžeš třeba začít s investicemi do krátkodobějších dluhopisů nebo těch s vyššími kuponovými sazbami, protože ty jsou méně citlivé na růst úroků.

Je taky dobrý rozmyslet si průměrný čas držení dluhopisů. Pokud si myslíš, že sazby už brzy dosáhnou vrcholu, pak můžeš začít nakupovat i teď, ale rozložit nákupy do více tranší (tzv. dollar-cost averaging). Tím snížíš riziko, že nakoupíš všechny najednou za špatnou cenu.

Co se typů dluhopisů týče, můžeš zvažovat státní dluhopisy nebo korporátní s dobrým ratingem. Taky si dej pozor na inflaci – inflace v kombinaci s rostoucími sazbami může ještě víc snížit skutečný výnos.

Celkově je fajn mít diverzifikované portfolio a nevsázet všechno na jednu kartu. Musíš zvážit svoje cíle a toleranci k riziku. Není to jednoduchý rozhodnutí, ale pokud se na to podíváš chytře a informovaně, můžeš najít slušné příležitosti i v období rostoucích úrokových sazeb.

Když úroky rostou, je to pro dluhopisy fakticky těžší čas. Ceny dluhopisů klesají, což znamená, že když koupíš teď, můžeš mít nižší výnosy. Ale na druhou stranu, pokud investuješ dlouhodobě, nemusíš se toho bát. Historicky platí, že pokud držíš dluhopisy do splatnosti, tak tvoje ztráty z poklesu cen se vyrovnají s úroky, co dostaneš. Zkus třeba krátkodobější dluhopisy nebo ty s vyššími úrokovými sazbami, protože ty bývají v takových časech méně citlivé na změny sazeb. Je dobrý mít i mix různých typů – státní, korporátní atd. Když investuješ teď, tak se zaměř na to, co budeš potřebovat za pár let a jestli jsi ochotný nést nějaké riziko s tím, že sazby můžou ještě vzrůst. Takže klidně začni investovat, ale buď opatrný a sleduj trh.