Charts.cz/Fórum/Jak si mohu vybrat správné dluhopisy podle výnosové křivky?

Jak si mohu vybrat správné dluhopisy podle výnosové křivky?

Zajímalo by mě, jakým způsobem si vlastně mohu vybrat ty správné dluhopisy, když se na to dívám z pohledu výnosové křivky. Vím, že výnosová křivka může ukazovat, jak se očekávají úrokové sazby v různých časových horizontech, ale jak to přesně funguje v praxi? Mám pocit, že je to dost složité a nevím, na co se vlastně zaměřit. Měli bychom sledovat výnosy dlouhodobých versus krátkodobých dluhopisů? A co s rizikem? Jak to ovlivňuje výběr dluhopisů a jejich výnos? Je lepší investovat do státních dluhopisů, nebo soukromých firemních dluhopisů? Jaké faktory bych měl zvažovat při analýze toho, zda je dluhopis podhodnocený nebo nadhodnocený v porovnání s jeho výnosem? Existují nějaké konkrétní ukazatele nebo vzorce, které by mi mohly pomoci při hodnocení těchto dluhopisů? Rád bych měl představu o tom, jak mohu strategicky přistupovat k investicím do dluhopisů a co všechno bych měl brát v úvahu, abych minimalizoval riziko a maximalizoval svůj potenciální výnos. Mohli byste mi prosím poskytnout nějaké tipy nebo rady ohledně toho, jak správně vybrat dluhopisy podle této výnosové křivky?

170 slov
1.7 minut čtení
2. 4. 2024
Kateřina Palečková
Kateřina Palečková

Když vybíráš dluhopisy podle výnosové křivky, tak to chce mít na paměti pár věcí. Výnosová křivka ti vlastně ukazuje, jak se očekávají úrokové sazby v různých obdobích – krátkodobě a dlouhodobě. Obecně platí, že dlouhodobé dluhopisy mají vyšší výnosy, ale taky s sebou nesou víc rizika, protože jsou citlivější na změny úrokových sazeb.

Pokud jde o státní vs. firemní dluhopisy, státní dluhopisy jsou většinou považovaný za bezpečnější, ale s nižším výnosem. Firemní dluhopisy můžou nabídnout lepší výnosy, ale musíš zohlednit kreditní riziko firmy – jestli je solventní a jak se jí daří na trhu.

Při analýze, jestli je dluhopis podhodnocený nebo nadhodnocený, se můžeš kouknout na ukazatele jako je výnos do splatnosti (YTM) a porovnat ho s průměrnýma tržníma výnosama podobných dluhopisů. Pokud máš dobrou představu o tom, co bydluhopis měl nabízet vzhledem k trhu a jeho riziku, můžeš udělat rozumné rozhodnutí.

Důležitý je taky diversifikovat – nemít všechny peníze v jednom typu dluhopisu. A samozřejmě sledovat ekonomické ukazatele a zprávy, co by mohly ovlivnit úrokový sazby a tím pádem i tvé investice do dluhopisů. Hlavně si dej pozor na inflaci, ta umí ty výnosy pěkně snížit.

185 slov
1.9 minut čtení
16. 8. 2024
Dana Krejčíková
Dana Krejčíková

Jasně, výběr dluhopisů podle výnosové křivky může být fakt složitý. Obecně platí, že pokud je výnosová křivka normální (dlouhodobé výnosy vyšší než krátkodobé), můžeš přemýšlet o dlouhodobějších dluhopisech, protože ti dají lepší výnos. Ale když je inverzní, což znamená, že krátkodobé výnosy jsou vyšší, možná je lepší se zaměřit na ty krátkodobé, abys minimalizoval riziko zvyšování sazeb.

Riziko je taky klíčový faktor. Státní dluhopisy bývají považovány za bezpečnější než firemní, ale zase firemní mohou mít lépe úročené výnosy. Záleží na tom, jak moc jsi ochotný riskovat a jaké výnosy očekáváš.

Dále zvažuj i rating dluhopisů - čím vyšší rating, tím nižší riziko. Můžeš koukat na ukazatele jako je aktuální poměr ceny a výnosu (P/E) nebo srovnávat výnosy s jinými podobnými dluhopisy. Podhodnocení nebo nadhodnocení pak zjistíš třeba porovnáním s historickými průměry.

Celkově to chce prostě zvažovat všechny tyhle faktory dohromady a mít nějakou strategii. Snaž se diversifikovat a nezapomeň sledovat ekonomické zprávy, protože to všechno může ovlivnit výnosovou křivku a tvoje rozhodnutí.

160 slov
1.6 minut čtení
29. 7. 2024
Bedřich Drábek
Bedřich Drábek