Jak hedgeové fondy diversifikují své investice v DeFi?

Hedgeové fondy v DeFi využívají různý přístup k diversifikaci. V první řadě sledují trendové projekty a protokoly, které mají silné základy a komunitu. Důležitý je pro ně tým za projektem, transparentnost a technologie. Hodně se zaměřují na metriky jako TVL (total value locked), což ukazuje na popularitu a důvěru v platformu. Pak je tu samozřejmě analýza tokenomiky – kolik tokenů je v oběhu, jaké jsou mechanismy pro odměny atd.

Co se týče rizika, hedgeové fondy většinou dělají hedging pomocí různých strategií, jako jsou short pozice nebo používání derivátů. To jim pomáhá ochránit se před velkými výkyvy cen. V DeFi je volatilita hrozná, takže si dávají pozor na likviditu a snaží se vybírat projekty, které mají slušný objem obchodování.

Pokud jde o stablecoiny, některé fondy je využívají jako "bezpečný přístav" při poklesech trhu, ale jiní jdou do riskantnějších projektů, aby získali vyšší výnosy. Klíčovým faktorem je vyvážení mezi bezpečností a potenciálním ziskem. Takže to fakt záleží na strategii konkrétního fondu a jejich risk appetite.

V praxi to vypadá tak, že hodně testují různé protokoly a investují do vícero projektů najednou, aby nesázeli všechno na jednu kartu. Když něco selže, mají další investice, které jim mohou pokrýt ztráty.

Hedgeové fondy v DeFi to mají fakt složitý, protože trhy se mění fakt rychle a je tam spousta různých projektů. Většinou se ale snaží diversifikovat investice tím, že nevsazují jen na jedno nebo dvě aktiva, ale rozkládají to napříč různými protokoly, aby snížili riziko. Dívají se na metriky jako je TVL (total value locked), likvidita, a výnosy z farmování, což jim pomáhá odhadnout potenciál projektů.

Co se týče výběru projektů, často dělají důkladnou analýzu týmů za projekty, jaké mají zkušenosti a jestli už něco podobného dělali předtím. Rádi také sledují trendy – pokud se něco rychle rozvíjí, tak je to láká. A co se rizik týká, většinou používají hedgingové strategie a smart kontrakty pro ochranu proti ztrátám.

Některé fondy se zaměřují víc na stablecoiny pro stabilitu, zatímco jiné jdou do rizikovějších aktiv jako nové DeFi projekty s velkým potenciálem. Každý fond má jinou strategii podle toho, jaké mají cíle a jak moc riskují. Příklady? No třeba fondy jako Pantera Capital nebo a16z hodně investují do DeFi, ale každej má jiný přístup. Takže v tomhle je to dost individuální.