Porovnání výkonnosti dluhopisových fondů za poslední rok

Takže, co se týká dluhopisových fondů za poslední rok, tak to bylo fakt zajímavé. Mnoho z nich mělo problémy kvůli zvyšování úrokových sazeb, což je teď dost aktuální téma. Většinou když úroky rostou, ceny dluhopisů klesají, takže to hodně ovlivnilo jejich výkonnost. Inflace taky hraje roli, protože očekávání ohledně inflace může posunout výnosy.

Některé fondy si vedly fakt dobře, třeba ty zaměřený na krátkodobé dluhopisy nebo ty, co mají v portfoliu kvalitní investiční grade dluhopisy. Na druhou stranu byly i takové, co zklamaly – ty s dlouhými maturitami nebo zaměřením na rizikové dluhopisy to měly těžší.

Zda je teď dobrý čas investovat? To záleží na tom, jak vidíš budoucnost sazeb a inflace. Někdo říká, že by mohly ještě růst, takže jestli chceš investovat do dluhopisů, možná by bylo fajn počkat, než se situace trochu uklidní. Ale zase pokud si věříš a chceš diversifikovat portfólio, tak proč ne?

Celkově to letos nevypadá úplně jako zlatá éra pro dluhopisy, ale lepší časy by mohly přijít. Všechny tyto faktory dělají investice do dluhopisových fondů trochu riskantnější než dřív.

V posledním roce byly dluhopisové fondy dost na houpačce. Vysoká inflace a zvyšování úrokových sazeb centrálními bankami, jako je ČNB i Fed, dost zamávaly s výkonností těchto fondů. Mnoho z nich skončilo v červených číslech, což by dřív bylo nepředstavitelné, protože dluhopisy se braly jako bezpečnější investice. Některé fondy, co se zaměřují na kratší splatnosti nebo na specifické sektory (třeba korporátní dluhopisy), si vedly líp, ale celkově to byla bída.

Zajímavé je sledovat, jak třeba fondy zaměřené na státní dluhopisy se potýkaly s poklesem hodnoty, když ceny dluhopisů klesly s nárůstem sazeb. Důvodem je prostě to, že když úrokovky rostou, ceny těch starších klesají.

Pokud jde o budoucnost, tak to vypadá, že pokud inflace začne klesat a centrální banky uvolní měnovou politiku, mohly by být dluhopisové fondy zase atraktivnější. Ale teď to vypadá spíš na čekání a sledování situace. Možná není špatný nápad investovat do fondů s kvalitními aktivy a rozložením rizik. Každopádně je dobré si udělat průzkum a porovnat konkrétní fondy. Hodně štěstí!