Jak úrokové sazby ovlivňují výnosy z dluhopisů oproti akciím?

Úrokové sazby mají dost velký dopad na investice, jak u dluhopisů, tak u akcií. Když úrokové sazby rostou, dluhopisy, co už máš, ztrácejí na ceně, protože nové dluhopisy nabízejí vyšší úrok. Tím pádem se výnosy z dluhopisů zvedají, ale to neznamená, že je to vždy skvělé. Když se ceny dluhopisů propadnou, může to vypadat jako ztráta. Takže když jako investor sleduješ úrokové sazby, je dobré mít na paměti, že rostoucí sazby většinou znamenají pokles ceny stávajících dluhopisů.

U akcií je to trochu složitější. Vysoké úrokové sazby zvyšují náklady na půjčky pro firmy, což může znamenat nižší zisky a tudíž i nižší ceny akcií. Investoři pak mohou začít prodávat akcie a přesouvat peníze do dluhopisů, protože ty vypadají atraktivněji s vyššími výnosy.

Když investuješ do obou tříd aktiv a začneš vidět růst úrokových sazeb, může být rozumné zvážit přerozdělení portfolia. Můžeš třeba snížit podíl dluhopisů a zvýšit akcie, pokud si myslíš, že firmy si s vyššími náklady poradí a budou schopny stále generovat zisk. Případně můžeš investovat do dluhopisů s kratší splatností, které nejsou tak citlivé na změny sazeb.

Sledování úrokových sazeb je důležité, protože ti pomůže lépe odhadnout trh a rozhodnout se, kam směřovat své peníze. Takže fakt nezapomínej na to, že co se děje s úrokovými sazbami, může dost ovlivnit tvoje investice.

Když úrokové sazby rostou, tak to fakt ovlivňuje investice do dluhopisů a akcií. U dluhopisů je to jasné – když úrokové sazby jdou nahoru, tak ceny dluhopisů padají. To je proto, že nově vydané dluhopisy s vyššími úroky jsou atraktivnější než ty starší, co mají nižší úrok. Takže pokud máš dluhopisy s fixním výnosem, když se úrokové sazby zvednou, jejich hodnota na trhu klesne a můžeš mít problém je prodat za dobrou cenu. Výnosy z dluhopisů se vlastně přizpůsobují těmto novým sazbám – čím vyšší sazby, tím vyšší výnosy z nových dluhopisů, ale stávající ztrácejí na hodnotě.

Co se akcií týče, tam je to trošku jiný příběh. Vyšší úrokové sazby znamenají vyšší náklady na půjčky pro firmy. Když firmy platí víc za financování svých projektů, může to snížit jejich zisky, což často vede k poklesu cen akcií. Navíc investoři často přesouvají peníze z akcií do bezpečnějších investic, jako jsou dluhopisy, když vidí rostoucí úrokové sazby.

Není ale všechno černobílé. Někdy i při rostoucích sazbách můžou akcie růst, zejména pokud ekonomika roste a firmy prosperují. Takže to chce sledovat celkovou ekonomickou situaci.

Pokud chceš mít diverzifikované portfolio s akciemi i dluhopisy v takové situaci, můžeš zkusit diversifikovat podle sektorů a regionů. Například si vybírat akcie firem, které nemají tolik závislost na financování nebo mají silné cash flow. U dluhopisů může být lepší zaměřit se na krátkodobé dluhopisy nebo investiční grade, které jsou méně citlivé na změny úrokových sazeb než dlouhodobé.

Sledování úrokových sazeb je důležité, protože ti to dává obraz o tom, jak se trhy mohou měnit a co by mohlo ovlivnit tvoje investice v budoucnu.