Rebalance, nebo držet? Jak časté úpravy portfolia ovlivňují výkonnost?

Představte si, že investujete do akcií a během jednoho roku se vaše portfolio promění z klidného rybníka na rozbouřené moře. Trhy skáčou nahoru a dolů, investice míří k vrcholům i propadům. Jak se v tom všem zorientovat a rozhodnout se, jestli upravit své portfolio, nebo se spolehnout na jeho stávající strukturu? To je otázka, kterou si klade mnoho investorů. V tomto článku se podíváme na to, jak časté úpravy portfolia mohou ovlivnit jeho výkonnost a jaké faktory byste měli zvážit, než se rozhodnete pro rebalance.

Co je to rebalance?

Rebalance znamená přizpůsobení vašeho investičního portfolia tak, aby odpovídalo vašim původním cílům a strategii. Když investujete do různých aktiv – jako jsou akcie, dluhopisy nebo nemovitosti – jejich hodnoty se mění. Například pokud akcie vzrostou o 30 %, mohou tvořit větší část vašeho portfolia, než jste původně zamýšleli. Rebalance vám pomáhá udržet požadovaný poměr mezi jednotlivými aktivy a minimalizovat riziko.

Proč provádět změny v portfoliu?

Existuje několik důvodů, proč byste měli zvážit úpravy vašeho portfolia:

1. Tržní podmínky: Ekonomické události, jako jsou recese nebo boom na trhu, mohou výrazně ovlivnit hodnotu vašich investic.
2. Osobní cíle: Vaše životní okolnosti se mohou měnit – například s příchodem dětí nebo blížícím se důchodem.
3. Rizikový profil: Možná jste se rozhodli přehodnotit svou ochotu riskovat a potřebujete odpovídající změny ve svém portfoliu.

Jak často provádět rebalance?

Jedna z nejdiskutovanějších otázek je, jak často byste měli provádět rebalance svého portfolia. Někteří odborníci doporučují rebalancovat každých šest měsíců, jiní naznačují alespoň jednou za rok. Zde je několik faktorů, které vám mohou pomoci učinit rozhodnutí:

• Volatilita trhu: Pokud trh prochází turbulentním obdobím, může být rozumné provést úpravy častěji.
• Velikost změny: Pokud některá část vašeho portfolia překročila stanovený limit (například o 5 %), možná nastal čas na rebalance.
• Osobní situace: Zohledněte také své vlastní životní okolnosti a cíle.

Kdy je lepší držet?

Někdy je lepší nereagovat a jednoduše držet své portfolio bez změny. To platí zejména v těchto případech:

1. Dlouhodobé investice: Pokud máte dlouhodobý horizont investování (například 10 let a více), můžete si dovolit ignorovat krátkodobé výkyvy a orientovat se na celkovou výkonnost.
2. Silné fundamenty: Pokud věříte v fundamentální hodnotu vašich investic (například kvalitní společnosti s dobrým vedením), může být rozumné vyčkat.
3. Náklady na transakce: Časté obchodování může generovat vysoké náklady, které sníží celkovou návratnost.

Jak reagují trhy?

Trhy jsou nevyzpytatelné a chování investorů hraje významnou roli v tom, jakým směrem se vydají. Když většina investorů začne panikařit a prodávat během poklesu trhu, ceny aktiv obvykle klesnou ještě více. Naopak během vzestupu trhu vášnivě nakupují akcie i ti méně zkušení investoři. Zde je důležité zachovat chladnou hlavu a mít plán.

Psychologie investování

Psychologické faktory hrají také důležitou roli v našich rozhodnutích týkajících se investic. Strach ztratit peníze (známý jako FOMO - fear of missing out) nás může vést k impulsivním rozhodnutím a častému přehodnocování našeho portfolia. Naopak pocit jistoty v našich investicích může vést k nečinnosti v době, kdy bychom měli jednat.

Závěr: Co si zapamatovat?

Investiční strategie jsou individuální a to, co funguje pro jednoho investora, nemusí nutně fungovat pro druhého. Klíčem k úspěšnému investování je tedy najít rovnováhu mezi rebalance a dlouhodobým držením aktiv.

Zvažte svoje osobní cíle, tržní podmínky a vlastní psychologii při rozhodování o tom, zda upravit své portfolio nebo ho nechat být. Ať už se rozhodnete jakkoli, důležité je mít jasný plán a nezapomínat na to, že investování není sprint, ale maraton.

Pokud vás téma rebalancování portfolia zajímá víc než jen povrchně, doporučujeme prozkoumat naše další články o strategiích dlouhodobého investování nebo o tom, jak správně analyzovat tržní podmínky! Nezapomeňte sledovat Charts.cz pro více informací.